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歐洲央行周四表示擔心歐洲銀行在土耳其的信貸風險,造成市場恐慌。土耳其里拉昨日因走資而急挫逾一成,歐洲銀行股因擔心壞帳而下跌,拖累歐元及歐股。港股昨日已經陪跌,後市主要還是要看A股能不能升。

人口近8,000萬的土耳其,自2016年發生軍事政變失敗後,總統埃爾多安與西方交惡而倒向俄羅斯後,已經埋下金融危機的種子。埃爾多安認為歐美國家有嚴重嫌疑參與政變,雙方開始走遠。

2017年9月底,身為北約成員國的土耳其,突然宣布向俄羅斯購買S-400防空飛彈,引起國際譁然,由此反映埃爾多安希望剷除西方在國內與軍中的勢力,以免再一次受到軍事政變的威脅。

土耳其里拉(圖1)在2017年9月11日,仍高見3.3889兌1美元,但自上述軍事決定後,土耳其里拉便反覆下跌,不足一年便跌至昨日最低的6.8703兌1美元。歐洲央行周四的警告,只是土耳其里拉急跌的近因,實際上,總統埃爾多安倒向俄羅斯,才是土耳其金融危機的真正原因。

由於里拉開始「自由落體」(Free Fall),市場對於歐洲銀行能夠收回貸予土耳其的款項感到悲觀,歐洲銀行股應聲下挫,拖累歐元(圖2)昨日跌破約1.15區的頭肩頂頸綫,創下去年8月以來的新低。

技術上,如果歐元連續3日收於頸綫之下,頭肩頂恐將成立,量度跌幅目標約在1.00至1.05之間。歐洲股市亦受到金融股及歐元急挫的影響,以德國DAX指數為例,昨晚執筆時下跌253點或約2%,報12422。

屋漏偏逢連夜雨,由於土耳其貨幣里拉大跌,美國總統特朗普昨晚落井下石,宣布對土耳其的鋼、鋁關稅提高1倍,鋁的入口關稅上升至20%,鋼的入口關稅上升至50%,並且明確表示,美國現時與土耳其的關係並不好!

受到歐洲股市下跌的拖累,道指(圖3)昨晚早段亦下跌逾200點,技術上似出現升抵上升通道頂回落的現象。

由於美滙指數當中,歐元佔比達一半,歐元、英鎊等歐洲貨幣急跌,令美滙指數昨晚升至96水平,創下13個月新高。美滙指數上升,反映資金流向美國,一般不利新興市場。

日本股市下跌1.3%,巴西股市昨晚早段下跌逾2%,南韓股市昨日下跌約0.9%,恒指(圖4)亦難獨善其身,昨日陪跌240點或0.8%,要不是上證指數昨日先跌後回穩,倒升0.03%,港股跌幅恐怕還要多一點。

港股短綫恐怕仍將陪跌,不過,真正左右港股的不會是土耳其,而是內地股市及經濟。如果內地股市不穩,則土耳其不需有大動靜,港股一樣下挫,失守28000,再試27500區;相反,如果A股能夠企穩,土耳其縱有腥風血雨,港股陪跌後,仍有機會翻身。

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撰文: 李國慶 投資版總監
欄名: 透視中港美