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重點:

1. 內房板塊指數今年跑贏大市,盡管仍受樓市調控影響,惟最新月度銷售數字理想,部分內房股有望再展升浪。

2. 以大灣區作為國家級發展戰略,相關規劃細則料短期出台,時代中國(01233)及龍光地產(03380)可享政策紅利。

3. 本刊專訪交銀國際「內房專家」謝騏聰,了解內房行業風險及最新選股法。

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民企內房板塊本周升3.4%,年至今則累升12%,收報291.2點。盡管升幅領先大市,不過由於內地多個城市相繼出台調控政策,板塊近月表現隨大市波動,未見明確方向。本欄今期延續1129期「千億內房系列」,續於高增長的內房新力軍尋寶,同時找來交銀國際中國房地產研究部副總裁謝騏聰詳述內房形勢(詳見另文「MT專家之言--交銀國際謝騏聰:二綫龍頭揀股有法」)。

內房雖調控 銷情仍理想

上回提及,內房正進入整合時期,出現強者愈強局面,市場佔有率進一步由龍頭企業所控制。過去兩個月,內房板塊橫行調整,源於調控政策拖累,據內地媒體統計,今年全國各地發布的調控政策數量超過115個。單單4月份,25個城市與部門發布各種房地產調控政策合共33次。按目前所見,調控主要以限購、限售為主,並由以往集中於一、二綫城市,轉移至樓價漲幅甚快的三、四綫城市。

另方面,從本港上市的內房股銷售數據來看,行業仍處於健康增長階段。據國家統計局數據顯示,今年首季全國商品房銷售額達到2.56萬億元人民幣,同比增長10.4%;細看附表各內房股今年首4個月的銷售情況,大多銷售同比增長均較全國為高,同時年內銷售目標預計高增長,令整體板塊於調控政策下得到支持。

交銀國際最新發表報告指,4月份內房股的增長勢頭持續,5月份首兩周成交量亦呈環比增長趨勢,內房銷售樂觀。滙豐報告則指,預期內地調控政策將延長內房業的周期,市場可續穩定發展。

大灣區料成內房寶庫

最後,要數今年最火熱的國策,必然是提升至國家戰略層面的粵港澳大灣區,可謂盡受市場關注。市場近日傳出大灣區的規劃細則預料於5月底出台,多名人大政協以及政府官員亦替政策造勢。大灣區主要涵蓋「2區9市」,將經濟能力提升至與世界一級灣區如紐約、洛杉磯、東京等,區域未來將滙聚全國頂尖企業及人才。

論受惠政策的板塊,內房自然是優質選擇,謝騏聰預料,大灣區房價將錄得較快升幅,隨着交通配套落成,目前房價較落後的惠州、中山、珠海將一步步收窄房價差距。在大灣區土儲充裕的內房企業,包括有時代中國(01233)及龍光地產(03380)(詳見另文「MT大灣概念--大灣區「孖寶精選」 吼 時代 龍光」),將可享受政策紅利。

撰文: 王俊生
鄭耀宗
欄名: 板塊分析
報道系列: 千億房企系列二